¿Es la Globalización un juego de suma cero?

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Un juego de castas.  La Globalización Económica y Religiosa, que en mi Tesis definía como Totalización, es un fenómeno histórico y sociológico digno de estudio.  El gran número de actores que participan del juego siempre ha determinado su complejidad, pero es la creación y desarrollo de Internet en las postrimerías del siglo XX lo que ha supuesto un salto cualitativo y cuantitativo sin precedentes. Basta repasar el dato de las exportaciones e importaciones de las principales áreas comerciales del planeta para constatar su importancia.

La Totalización está alumbrando poco a poco una Sociedad de Castas, pero probablemente resulten más fáciles de acotar que de definir. Es un periodo de fuertes desequilibrios, con una Ideología Dominante que intenta imponerse como Dogma Universal.  Los adjetivos, que se pueden sacar de cualquier tratado de antropología, son un arma de doble filo.  Si enumeramos de 1 a 4 las castas, tenemos siempre la opción de poder añadir un grupo “cero”.

En el momento actual de la Globalización, con un nivel máximos de intercambios comerciales en el mundo, la Nomenclatura – que definimos como Grupo 1 – está constituido por todas aquellas personas que generan unos ingresos recurrentes igual o superior a los 150 euros por hora productiva.  Las viejas teorías políticas lo cuantificaban en un 10/15% de la población, y lo describían como un grupo de poder o control.

El Grupo 2 es una especie de “clase media”, extensa pero variable, que abarca todas aquellas personas que generan ingresos recurrentes superiores o iguales a los 50 euros por hora productiva. Podría cifrase su censo en un 25/30% de la sociedad considerada, en función de muchas circunstancias.  Si el grupo 1 podía definirse como de “control”, el grupo 2 pasa a ser un engranaje de “administración” y “organización”.

En esa escala funcional, el Grupo3 lo conforman todos aquellos que ganan más de 15 euros por hora productiva, y el Grupo 4 queda integrado por los ciudadanos que solo consiguen ingresos mínimos de 5 euros por hora productiva.  Ambos son muy permeables y suman probablemente a la mitad de la población de cualquier sociedad.

Por lógica, el Grupo 5 estaría compuesto por aquellos “parias”  que carecen de ingresos recurrentes y/o viven al margen de las instituciones. Su número crece en periodos de crisis y se reduce en épocas de bonanza económica.

Castas de la Globalización

CENSO CASTAS Ingresos (por Hora)
Grupo 1: 10/15% Patricios 150 euros
Grupo 2: 25/30% Administradores 50 euros
Grupo 3: 25/30% Obreros 15 euros
Grupo 4: 25/30% Esclavos 5 euros
Grupo 5: 10/15% Parias 0 euros

Una regla empírica del Juego de la Globalización que se deduce de la observación de la Totalización en los últimos 20 años es que en Occidente ha ganado el Grupo 1 en detrimento del Grupo 2 y, sobre todo, del Grupo 3, mientras que en las economías emergentes, el Grupo 1 ha ganado, pero también lo han hecho de un modo notable los Grupo 2, 3 y 4.

En España, sin ir más lejos, los ciudadanos del Grupo 2 han perdido en 30 años hasta un 40% de poder adquisitivo real, y los del grupo 3 y 4, hasta un 80% .  La transferencia de rentas de unos grupos a otro se acentuó a partir de  1995 y se disparó a partir de 2004. Entre 1985 y 2010, España pasa de tener superávit comercial a acumular un brutal déficit que ronda los 100.000 millones de euros, equivalente a 4 millones de empleos destruidos.  En paralelo, el censo de población real en Cataluña, Valencia, Baleares, Murcia y Madrid se dispara, con un incremento de la carga de trabajo de 10.000 millones de horas productivas.

Ciudadanos del Mundo

Son de todas partes, menos de España. Su perfil, en las Redes Sociales, es tan elocuente como amanerado, y no puedo evitar preguntar.  Cuando dicen que son “ciudadanos del mundo”: ¿están afirmando que lo mismo se sienten de Mogadisco que de Nueva York? Va a ser que no, y lo que realmente están sosteniendo, desde la católica y agradable España, es que ellos quieren pertenecer a una Casta que ubican, con gran ingenuidad, en London, en Uese, o cualquier otro sitio que les suene moderno y anglosajón. Los que se sienten de Paris o Roma ya son un poco disidentes.

En su imaginario, los barrios de moda de todas estas grandes ciudades están unidos por un vínculo fundamental. Los chicos aspiran a ser grandes ejecutivos de la Cosa, o artistas alternativos, y ellas triunfan en los medios y en las agencias de publicidad. Ninguno se imagina siendo cajero de supermercado y peleado con el recibo de la luz.

Inflación y Tipos de interés negativos

Una de las formas de robar más escandalosa que han inventado los “ciudadanos del mundo” es, sin duda, la de utilizar a los bancos centrales para inundar el mercado financiero de falsa moneda que blanquean en los balances de esas grandes corporaciones que remuneran con generosidad a sus grandes ejecutivos.  Es otra subvención encubierta, otra transferencia de renta de los grupos 3 y 4 hacia el grupo 1.

Ganadores y perdedores de la Globalización

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La economía es la cara oculta de la Religión. Ese es el principal motivo por el que una parte significativa de los análisis están errados. André Malraux, un intelectual de corte clásico, lo dejó dicho, a modo de aforismo: “El siglo XXI será religioso o no será”.  Han bastado 17 años para verificar su tesis.

A bote pronto, la intuición nos dice que los grandes perdedores de la Globalización, en los últimos 30 años, han sido: Japón, los países católicos y ortodoxos (PIIGS y Rusia).  Los claros ganadores del juego de la Globalización en el siglo XXI  han sido, por orden: China, Alemania, EEUU  y Corea del Sur.  Pero no es lo mismo Economía, que Política o Cultura.  En lo sentimental, la gran perdedora es Francia. Su mayor activo – la Cultura – se ha visto completamente devaluado.

País 1990 1995 2000 2005 2010 2015
EEUU EX
EEUU IM
Balanza
sd sd 653.000
994.000
-341.000
730.000
1.392.000
– 662.000
964.000
1.485.000
-521.000
1.356.000
2.080.000
– 724.000
China EX
China IM
Balanza
sd sd 183.000
155.000
+28.000
612.000
530.000
+ 82.000
1.190.000
1.053.000
+ 137.000
2.050.000
1.516.000
+534.000
India Exp
India IM
Balanza
sd sd 33.000
44.000
-11.000
80.000
114.000
-34.000
170.000
264.000
-96.000
240.000
353.000
-113.000
Japón EX
Japón IM
Balanza
sd sd 391.000
290.000
+99.000
478.000
414.000
+64.000
580.000
523.000
+57.000
563.000
584.000
-21.000
Corea EX
Corea IM
Balanza
sd sd 135.000
112.000
+23.000
228.000
209.000
+19.000
351.000
320.000
+31.000
475.000
393.000
+82.000
Alemania
Alemania
Balanza
312.000
268.000
+44.000
400.000
354.000
+46.000
510.000
445.000
+ 65.000
780.000
625.000
+ 155.000
950.000
795.000
+ 155.000
1.200.000
946.000
+254.000
Francia
Francia
Balanza
174.000
191.000
-17.000
230.000
221.000
+ 9.000
305.000
296.000
+9.000
372.000
405.000
– 33.000
395.000
461.000
-66.000
455.000
516.000
-61.000
RU exp
RU imp
Balanza
143.000
175.000
-32.000
181.000
204.000
-23.000
255.000
304.000
-49.000
314.000
417.000
-103.000
313.000
445.000
-132.000
414.000
564.000
-150.000
España
España
balanza
46.000
66.000
-20.000
75.000
87.000
-12.000
98.000
127.000
-29.000
154.000
232.000
-78.000
192.000
247.000
-55,000
255.000
282.000
-27.000
Italia Exp
Italia Im
Balanza
133.000
142.000
-9.000
178.000
157.000
+31.000
221.000
207.000
+14.000
300.000
309.000
-9.000
337.000
367.000
-30.000
413.000
369.000
+44.000

Como se ve en la Tabla, la estrategia proteccionista que Donald Trump pretende implementar, como buen “alemán” , es muy evidente.  Un déficit comercial tan alto solo puede evolucionar en un sentido positivo y provocar una fuerte revalorización del billete verde.  Y lo más probable es que Reino Unido y Francia aprovechen su estela para aplicar el mismo tipo de medidas correctoras.

La política económica que ha anunciado Donald Trump está condenada a chocar con los intereses nacionales de China, por el mismo motivo que Francia y Reino Unido van a acabar topándose de frente con Ángela Merkel.

Horas importadas

En las sociedades de tipo luterano, los pobres pastan deflación y los ricos importan bienes de lujo. Es un modelo relativamente sencillo en sus extremos, que permite estimar el empleo que se crea y destruye.  Es evidente que importar el último modelo de teléfono de Samsung o de Apple no destruye empleo en la misma proporción que lo hacen las importaciones de cereales, leches o carnes.  Desde 1990, han cerrado en España el 80% de las explotaciones del sector Primario. Con el cuento de la modernización, la Agricultura, la Ganadería y la Pesca han sido arrasadas.  La gracia o ironía del Destino ha querido que, en la negra década que va de 2004 a 2014, hayan sido las Exportaciones de Castilla y León las que obraran el milagro de evitar que la Economía española cayera en el abismo y fuera intervenida.  Y, para mayor sarcasmo, fue el ahorro neto de los castellanos el que se desvió de sus cuentas para rescatar y reflotar los arruinados sistemas financieros y fiscales de regiones como la catalana y la valenciana.

El déficit comercial registrado en EEUU asciende a más de 700.000 millones de euros y equivale a una carga de trabajo de más de 6.000 millones de horas productivas. Un déficit de más de 30 millones de empleos entre 180 millones, que no se distribuye igual en las Costas y en el Interior.  Al contrario:  el déficit comercial creciente ayuda a que la Nomenclatura Urbana pueda exportar más horas productivas con más valor añadido. Es decir: el déficit comercial actúa como una subvención encubierta al mantenimiento de las Ciudades.  El comisionista de Nueva York, hermanado con el bróker de la City, el especulador de Londres y el importador de Hamburgo, desprecia profundamente a los “collejas rojas” del mundo rural que han votado a Donald Trump.

El empleo que destruyen en el mundo rural y los sectores industriales las importaciones de mercancías “baratas” se transfiere al mundo urbano, en general, y a la nomenclatura de los sectores terciarios y cuaternarios, en particular.  En EEUU, es fácil estimar que exportaciones e importaciones arrojan un saldo total cercano al 40% de todos los empleos directos creados. Con ello, la Globalización tiende a potenciar una economía de tipo esclavista.

Populismo

El palabro de moda en 2016 es una treta de las élites urbanas en los Medios de Manipulación de Masas para maquillar el tremendo parecido  que existe entre el modelo ideológico del marxismo y las distintas corrientes y familias del puritanismo y del nacionalismo luterano.  Cuando los perdedores y frustrados sociales sindicados ejercen su derecho a voto y expresan en las Urnas su rechazo al Timo de la Globalización, sentencian que son unos “populistas” (de izquierda o de derechas) y empiezan a reclamar enmiendas a la Democracia Representativa.

Hiperinflación

Los próximos años van a resultado divertidos para cualquier analista que disponga de las claves necesarias para interpretar el momento económico. Podemos adelantar, sin mucha dificultad, que vamos a experimentar unos episodios de hiperinflación que van a dejar descolocados a los periodistas, políticos, economistas y tertulianos varios.

El control de las fronteras que ha prometido a sus electores el republicano Donald Trump – no confundir control y cierre  – y la mayor inversión en el mantenimiento de las infraestructuras en un país tan vasto como EEUU se va a traducir en una pequeña reducción de las exportaciones y una fuerte reducción del déficit comercial que va a elevar la inflación americana hasta el 5%.

Todos los Gestores de Fondos saben lo que va a ocurrir y las estrategias que han ideado desde el pasado 8 de noviembre están condicionadas por un mismo escenario.  Pero una cosa es diagnosticar con acierto y otra operar con precisión. Una subida de tipos de interés nunca resulta cómoda para los inversores.

 

 

 

 

Y se rompió el lateral…

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La semana pasada comenté que estábamos inmersos en un tedioso lateral tanto en USA como en Europa, a estas alturas el lateral se ha roto al alza y, si a cierre semana todo sigue igual, lo natural sería que la tendencia alcista continuase.

En el SP500  la rotura en diario ha sido limpia, con gap alcista que parece indicar fuerza, aunque no sería de extrañar ver un pullback.

La rotura ha sido acompañada por el resto de índices, DJ30, Nasdaq…por lo que en principio debemos confiar en la continuidad del movimiento mientras no se cierre el gap.

En Europa aún no se ha producido la rotura del lateral en el Eurostoxx, hasta que no se confirme a cierre..

 

Sin embargo el Dax si que ha roto con fuerza por lo que estamos ante una divergencia entre ambos índices…

Lo ideal sería que se produjese una convergencia entre los dos índices para posicionarse.

En USA, he visto algún valor para entrar, no muchos porque la cartera ya la tengo hecha y pocas posiciones voy a añadir, pero este me ha gustado, se trata de Home Depot. Si a cierre semanal confirma la rotura y los máximos, estando en subida libre, es un valor para añadir a la cartera.

 

Y en Europa, lo que son servicios y bienes industriales lo está haciendo francamente bien, se podría buscar algo dentro de esas categorias o con el siguiente ETF:

Este artículo se escribió por primera vez en: http://labolsa.pro/analisis/indices/47-y-se-rompio-el-lateral

La Quiniela de Inlucro

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Una de las jornadas más difíciles de pronosticar de esta temporada. Prácticamente se podría elegir los resultados al azar, tanto por la igualdad de los rivales como por su momento de juego.  El Real Madrid juega en casa y no las tiene todas consigo.

Partido Pronóstico Pronóstico Resultado
Leganés Alavés 1X X 12
Atlético Bilbao X2 12 1
Gijón Betis 1x 12 X2
Depor Las Palmas X 1 1
Valencia Villareal X2 X2 1
Sevilla Osasuna 1 1 1X
Málaga Madrid X2 X2 1X
Celta Sociedad X2 1 X2
Mallorca Almería 1 X2 1X
Gerona Alcorcón 1 12 1
Murcia Huesca X2 1X X
Cádiz Córdoba 1 X 1
Oviedo Zaragoza 1 1 1
Numancia Lugo X 1 x2
Barcelona Eibar 3-1 3-1 1-1

Lista definitiva de Participantes

Bote Participante Jornadas 1-17 jornada 18-21 jornada 22-25 jornada 26-30 jornada 31-33 jornada 34-37 jornada 38
13,08 euros Cascoporro 52 euros 16 euros 14 euros 18 euros 12 euros 11 euros 4 euros
2,24 euros Andrés 66 euros 16 euros 14 euros 19 euros 12 euros 12 euros 4 euros
07,90 euros Tartesos 66 euros 16 euros 14 euros 18 euros 12 euros 14 euros 4 euros
0,08 euros Rafa 17 euros 12 euros 4 euros
11,66 euros Kikova 21 euros 16 euros 14 euros 19 euros 12 euros 14 euros 4 euros
2,13 euros Belge 76 euros 18 euros 15 euros 18 euros 12 euros 14 euros 4 euros
58,83 euros Vincent 48 euros 16 euros 15 euros 19 euros 12 euros 14 euros 4 euros
63,96 euros Santiago 19 euros 12 euros 14 euros 4 euros
Lechu 59 euros 17 euros 15 euros 19 euros 12 euros 15 euros 4 euros
Alfonso 87 euros 17 euros 15 euros 19 euros 12 euros 15 euros 4 euros
13,63 + 0,26 euros Club InLucro 492 euros 144 euros 120 euros 168 euros 108 euros 123 euros 36 euros

3 Quiniela de 7 dobles reducidos a 13. 36 euros