Hoy me gustaría hablar de dos sistemas muy conocidos y muy usados. El primero de ellos es la curva de Coppock; la primera vez que oí hablar de Coppock fue en el libro de Jhon J. Murphy “Análisis técnico de los mercados financieros”, este año Alfayate en el Experto en Bolsas y Mercados me ha refrescado la memoria sobre la existencia de este sistema y su indicador. Se trata de un sistema de largo plazo que en 90 años ha dado 24 señales siendo 22 de ellas correctas aplicándolo al SP500, y las dos señales fallidas han sido seguidas por señales buenas en poco tiempo. Funciona muy bien para detectar giros del mercado tras una tendencia bajista, cuando el indicador se gira desde terreno negativo indica señal de entrada. La última señal la dió en abril del 2009 y duró hasta enero de este año. Ahora parece que quiere volver a dar señal de entrada, habrá que esperar al cierre de la vela de junio; aunque personalmente prefiero esperarme a que pase el verano y a que el S&P 500 supere máximos previos.
El segundo sistema que quería comentar es el de los perros del Dow, famosísimo sistema que se basa en comprar a principios de año los 10 valores con mayor rentabilidad por dividendo del Dow Jones. Cada año se va reestructurando la cartera añadiéndose los de más rentabilidad por dividendo y vendiendo los que han dejado de pertenecer a esa lista de 10 valores.Quería hacer un estudio para ver si realmente el sistema de los perros del Dow bate al mercado y, curiosamente me he encontrado con un ETN que replica esta estrategia. Es el DOD (Dogs of Dow). Para comprobar su rentabilidad respecto al índice lo he comparado, en este caso con el S&P500 porque el Dow es un índice donde los valores ponderan por precio en lugar de por capitalización.Desde el 2010, que es desde cuando poseo histórico del ETN, hasta ahora el resultado es el siguiente:Siendo el de velas azules el DOD y el de la parte inferior el S&P 500. Una de las cosas que no me gustan es que se trata de un ETN y no de un ETF, pero la estrategia estaría clara, una vez Coppock de señal de largos para el S&P500, posicionarse en el DOD para aumentar la rentabilidad sin tener que elaborar uno mismo la estrategia de los perros del Dow.Este artículo fue publicado por primera vez en http://www.labolsa.pro/opiniones-sobre-la-bolsa/18-sobre-coppock-perros-del-dow-y-otras-ideas
Pequeños movimientos tácticos a la espera de que comparezca Draghi. Ceñimos objetivos al 2%.
Valor
Trading
Timing (16/6)
Entrada
Estado
Mini Ibex
UltraCorto
9h01
A Mercado
8280
Vendida
8405
Popular
UltraCorto
9h01
Mercado
1,40
Vendida
1,425
Santander
UltraCorto
9h01
Mercado
3,744
Vendida
3,85
BBVA
UltraCorto
9h01
Mercado
5,272
Vendida
5,40
Telefónica
UltraCorto
9h01
Mercado
8,60
Vendida
8,71
Arcelor
UltraCorto
9h01
Mercado
4,50
Vendida
4,54
mapfre
UltraCorto
9h01
Mercado
1,996
Vendida
2,035
Iberdrola
UltraCorto
9h01
Mercado
5,762
Vendida
Inditex
Corto
10h20
26,16
Ejecutada
IAG
Corto
10h20
5,15
Ejecutada
Repsol
UltraCorto
9h01
Mercado
10,7
Vendida
10,90
(Viernes. 10h30) El mercado sigue esperando. El mes de junio se le va a hacer muy largo. El Popular aporta algo de animación, pero es previsible que veamos muchas ventas en el valor la próxima semana.Histórico
Tal y como expusimos hace unos 6 meses, el Banco Popular se ha visto obligado a acometer una nueva Ampliación de Capital. El valor está suspendido, a la espera de confirmase unos datos de la operación bastante predecibles. Necesitan unos 2.500 millones de euros, tras fracasar sus negociaciones con el Sabadell.(9h35) El popular acaba de aprobar una nueva ampliación de capital para fortalecer su balance tras la más que probable sentencia desfavorable sobre cláusulas suelo que llevaría la entidad a registrar pérdidas contables. Suspende el pago de dividendo y se deshará de su cartera inmobiliaria. De momento, ninguno de los accionistas de referencia ha aclarado su posición.La anterior ampliación de capital en 2012 supuso diluir a los accionistas y le siguió un contrasplit de 5 x 1. En esta ocasión, la emisión dirigida por UBS y Goldman Sachs está pendiente de aprobación por parte de CNMV, a razón de 14 derechos para suscribir 13 acciones nuevas. 2.000 millones de títulos nuevos a 1,25 euros. Allianz, con el 3,3% de participación, ha anunciado en esta ocasión que si apoyará y acudirá a la Ampliación.
Valor
Trading
Timing (16/6)
Entrada
Estado
Mini Ibex
UltraCorto
9h01
A Mercado
8280
Vendida
8405
Popular
UltraCorto
9h01
Mercado
1,40
Vendida
1,425
Santander
UltraCorto
9h01
Mercado
3,744
Vendida
3,85
BBVA
UltraCorto
9h01
Mercado
5,272
Vendida
5,40
Telefónica
UltraCorto
9h01
Mercado
8,60
Vendida
8,71
Arcelor
UltraCorto
9h01
Mercado
4,50
Vendida
4,54
mapfre
UltraCorto
9h01
Mercado
1,996
Vendida
2,035
Iberdrola
UltraCorto
9h01
Mercado
5,762
Vendida
Inditex
Corto
10h20
26,16
Ejecutada
IAG
Corto
10h20
5,15
Ejecutada
Repsol
UltraCorto
9h01
Mercado
10,7
Vendida
10,90
Histórico(10h10) En teoría y salvo error los Derechos deberían cotizar en torno a los 0,45 euros.(10h15) Algunas fuentes apuntan a que el Santander podría estar a un paso de quedarse con el Banco Popular, tal y como publicamos en primicia en noviembre.(10h45) Tras escuchar las pertinentes explicaciones, la respuesta a la pregunta del millón es NO. La gestión de Ángel Ron al frente del Banco Popular desde 2006 es francamente mala.(11h15) La estrategia adecuada es hacer lo mismo que los accionistas de referencia: vender los derechos de suscripción al principio de la AK, y comprarlo al final de la misma. Sigue leyendo El Popular amplia capital→
Nunca formaría parte de un club que me admitiera como socio. Pero toda regla tiene su excepción.
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El segundo sistema que quería comentar es el de los perros del Dow, famosísimo sistema que se basa en comprar a principios de año los 10 valores con mayor rentabilidad por dividendo del Dow Jones. Cada año se va reestructurando la cartera añadiéndose los de más rentabilidad por dividendo y vendiendo los que han dejado de pertenecer a esa lista de 10 valores.Quería hacer un estudio para ver si realmente el sistema de los perros del Dow bate al mercado y, curiosamente me he encontrado con un ETN que replica esta estrategia. Es el DOD (Dogs of Dow). Para comprobar su rentabilidad respecto al índice lo he comparado, en este caso con el S&P500 porque el Dow es un índice donde los valores ponderan por precio en lugar de por capitalización.Desde el 2010, que es desde cuando poseo histórico del ETN, hasta ahora el resultado es el siguiente:
Siendo el de velas azules el DOD y el de la parte inferior el S&P 500. Una de las cosas que no me gustan es que se trata de un ETN y no de un ETF, pero la estrategia estaría clara, una vez Coppock de señal de largos para el S&P500, posicionarse en el DOD para aumentar la rentabilidad sin tener que elaborar uno mismo la estrategia de los perros del Dow.Este artículo fue publicado por primera vez en http://www.labolsa.pro/opiniones-sobre-la-bolsa/18-sobre-coppock-perros-del-dow-y-otras-ideas