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Sesión de bolsa en tiempo real

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Existen al menos dos maneras fundamentales de analizar una sesión, para conocer lo que está pasando o para intentar ganar dinero,  y no son necesariamente contradictorias.  Muchos pequeños inversores se acomplejan porque lo que  analizan nunca lo consiguen traducir en una operativa acertada.  Lo primero que deben hacer, por lógica, es tomar consciencia que se trata de dos actividades esencialmente diferentes.  No es lo mismo poder leer la partida de ajedrez que jueguen dos Grandes Maestros que la capacidad de desarrollar una estrategia que nos permita desplazar las piezas en el tablero con una cierta dignidad.

Para seguir una sesión de bolsa en tiempo real necesitamos algunos conceptos básicos. Lo más socorrido es acudir a cualquier teoría y tomarlos prestados.  La nomenclatura no es tan importante como la relación que establecemos entre las distintas “piezas” que vamos a usar.  Si utilizamos, por ejemplo, el criterio de la volatilidad en las cotizaciones, podemos dividir el tablero entre “piezas” de defensa y piezas de “ataque”.  Si , por lo contrario,  usamos un criterio de solvencia, valoraremos el riesgo especulativo de las acciones en función del tiempo y de la oportunidad.

Como en una partida de ajedrez, la sesión se compone de una apertura, de un desarrollo y de un final.  Y, al igual que en un tablero, las aperturas son muchas y muy diferentes.  Su función es facilitar el desarrollo de la sesión, dejando fuera de juego a una parte significativa de los inversores. El tedio, la codicia, el miedo y el sentimiento de culpa son algunas de las fuerzas que se ponen en marcha.

La sesión de hoy, tras meter un poquito de miedo en la apertura, viene protagonizada por algo que está ocurriendo en el sector bancario. Inlucro.org fue la primera, usando su propia herramienta, en dar la primicia de la fusión entre Popular y Sabadell. Hoy el movimiento es espectacular. Para quienes entraron en Popular en la zona de 1,12 euros, la ganancia va a ser espectacular.  Especialmente si se confirma que las distintas fuerzas catalanistas ponen el cazo a cambio de apoyar unos Presupuestos Generales del estado en beneficio suyo.

Los funcionarios especuladores del BCE están condicionando de un modo decisivo el inminente vencimiento de futuros y opciones. Mucho hay por escribir la delgada línea roja que separa la intervención estabilizadora de las instituciones monetarias y la descarnada y bochornosa manipulación del mercado en beneficio de los especuladores alemanes.

El Ibex podría tocar techo en 8780. O no.  Lo maravilloso del Ajedrez es que todos los finales, por técnicos que sean, están abiertos. Importa el reloj.  ¿De qué depende de que un escenario predecible y probable se cumpla? La respuesta es obvia: de la estrategia diseñada.  La maravillosa y eterna cita de Capablanca  nos debe servir para recordar que el control de la imagen que proyecta el “jugador” es una de las “piezas” más importante del tablero.

(11h10) Cuando se llega a un punto en que todos los escenarios son posibles, lo más probable es que acabe ocurriendo lo menos probable.  El rango que se ha abierto ayer entre 8465 y 8545 encierra mucho riesgo. Desde ahí cabe dos escenarios completamente opuestos, que luego se llenaran de dibujitos técnicos oportunistas.  El Ibex puede seguir ahí 2 o 3 horas.  O más tiempo.

(11h30) El pasado 27 J  inlucro cambió la recomendación general de Trading a Cartera. Nos mantenemos ahí. Pensamos que es aun algo temprano para subir el listón.

(c) Belge

 

 

¿Sabes cuánto te cuesta el coche?

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Inflación, deflación, tipos de interés negativos y coste de oportunidad. Pocos economistas tienen la capacidad de explicar esos sencillos conceptos. La Opinión Pública los escucha pero no los entiende. Eso se debe a que los padres no se han  tomado nunca en serio la obligación de explicar a sus hijos el concepto de ahorro.

Para los progenitores del mundo rural – el 50% de la población en el planeta hasta hace poco – el aprendizaje del ahorro es fundamental. Es una habilidad tan básica como el sentido de la orientación en el monte o la intuición del agua. El coste de oportunidad – que diría Jean Paul Sartre – no se entiende sin el concepto de “rareté”, de escasez, exclusividad, etc.

Una sencilla fórmula matemática permite conocer cuanto nos cuestan realmente las cosas cuando la factura F es recurrente y periódica.  F x (1,i^n-1) /i…Siendo i el tipo de interés mensual (o coste de oportunidad) y n el periodo de meses comprendido en el periodo analizado (50 años= 600 meses).

Un coche, que nos costará de media 600 euros al mes,  tiene un COSTE REAL de:  600 x (1,001^600-1)/0,001=492.943,56 euros.  Lo mismo que el alquiler de un piso, que nos cueste 600 euros al mes.

Lógicamente, como ha adivinado el sagaz lector de www.glass.net, no todas las personas que están en el mundo laboral ganarán una suma de 500.000 euros a lo largo de su vida profesional, y mucho menos 1 millón de euros para pagar el alquiler y el coche. Y no digamos ya dos coches.  Un empleado tipo que tenga la suerte de haber cotizado 30 años y haber cobrado 1,200 euros netos al mes, habrá generado una suma de: 1200 x (1,001^360-1)/0,001= 519.685,93 euros.

Con este sencillo ejemplo, y un poquito de reflexión personal, es fácil averiguar lo perverso que son los tipos negativos (monetaristas y deflacionistas) y muchas de las teorías económicas que predican demagogos e integristas religiosos.  Si a la gente le hurtan el sagrado derecho al ahorro, la están reduciendo a la esclavitud.

 

Homenaje a Lloyd S. Shapley

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http://economiaconargumentos.simplesite.com/425065547/3710263/posting/homenaje-a-lloyd-s-shapley-colaboraci%C3%B3n-inlucro

nashHoy os traigo un pequeño homenaje personal a una gran figura del ámbito académico mundial.  Durante mis estudios descubrí  a John Nash y comencé a sumergirme en la Teoría de Juegos, desde entonces me considero una apasionada de esta rama de la economía.

Hace aproximadamente un mes, falleció Lloyd S. Shapley, coetáneo de Nash, que dedicó también su vida al estudio e investigación de esta disciplina.

Los fundamentos de la teoría de juegos se afianzaron a raíz de la publicación del libro “Teoría de Juegos y Comportamiento Económico” en 1944. (Neumann y Morgenstern)

Actualmente son infinitas las aplicaciones de la teoría de juegos a numerosas disciplinas.

Lloyd S. Shapley nació en 1923, en Cambridge, Massachusetts. Estudió Matemáticas en Harvard y se doctoró en Princeton. Recibió numerosos reconocimientos a lo largo de su trayectoria. Fue en 2012, mientras ejercía como su labor docente e investigadora en la Universidad de California, cuando el investigador alcanzó el Premio Nobel de Economía, junto a Alvin E. Roth., por su “teoría de asignaciones estables y la práctica del diseño del mercado”.

Shapley, conocido como la personificación de la teoría del juego es, hoy en día, el máximo exponente de la teoría de los juegos cooperativos (estudio de cómo las coaliciones de individuos se alejan de sus intereses individuales para actuar en grupo y conseguir el mejor resultado común)

Pena que nuestros políticos desconozcan este tipo de estudios y fueran capaces de dejar a un lado sus propios intereses por el bien común del conjunto de los españoles, pero ese ya es otro tema.

El científico ha dado nombre, dentro de este campo, a un gran número de teoremas y principios, entre los que destacan:

-“Valor de Shapley”: centrado en la asignación de pagos que recibe cada jugador en proporción al número de coaliciones potencialmente vencedoras en las que el jugador participa.

– “Juegos estocásticos finitos”: una generalización de los juegos repetidos en la que las reglas del juego evolucionan de etapa a etapa de forma aleatoria.

-“Índice de poder Shapley-Shubik”: el profesor evalúa, junto a Shubik, la distribución de poderes entre los miembros de una asamblea y define “el juego de asignaciones” utilizado en el análisis del mercado de trabajo.

-“Algoritmo Gale-Shapley”: modelo del que se puede extrapolar para lograr el equilibrio en diferentes mercados.

-“Valoración de Aumann-Shapley”: el doctor, define junto a Aumann, los valores de los juegos no atómicos. Un juego no atómico es una clase de juego con un número infinito de participantes en el cual ningún jugador individual tiene una influencia significativa sobre el resultado.

Por su parte, el profesor Roth tomó estos modelos y los utilizó para resolver problemas reales y mejorar el nivel de vida de los ciudadanos. Estos modelos ya han sido aplicados en distintos ámbitos sociales en EEUU y ha mejorado por ejemplo la asignación de médicos en los hospitales.

El Comité Nobel calificó el trabajo de estos dos economistas de ingeniería económica.