En el argot financiero un Cisne Negro es un acontecimiento tan improbable que parece imposible. Pero para quienes nos interesamos por otros aspectos del mercado, es la prueba de la existencia de estructuras internas.Lo que ha ocurrido hoy merece un testimonio preciso para facilitar el posterior análisis de los hechos.Era un día tranquilo en bolsa, que aproveché – a petición de un lector – para rescatar algunos análisis sobre la situación política que desembocarían en el bloqueo institucional actual.Podríamos haber optado por dejar las posiciones abiertas ayer, pero desde INLUCRO.ORG hemos optado por la transparencia y honestidad. De modo que actualicé las entradas para que no quedara duda, ni “aprovechar” el posible rebote posterior a la intervención de Draghi a las 13h45. Quedó BBVA, a 6,06, actualizando el recorrido de 2 a 8%Para que no quedara duda, incluimos una nota explicando que esperábamos “sorpresa” positiva para el sector, debido al comportamiento del valor los días previos.Con la noticia de la rebaja de tipos del BCE y el incremento del QE, redactamos noticia y análisis de urgencia, y recién editados, creí que debía avisar a nuestros usuarios – vía Twitter – de que se podía producir un violento giro de los mercados. Esta pauta era muy frecuente con el anuncio de resultados de Nokia. Primero calentaban las expectativas, se disparaba la volatilidad con las primeras noticias, y finalmente acaba por hacer un giro muy violento. Podría ilustrar esa “pauta” con un gran número de ejemplo recientes y antiguos.Otra característica de esta “pauta” es que suele venir acompañada de una rotación de los valores. Las acciones más volátiles suelden ser las que menos suben. Me imaginé que se regazarían – dentro de nuestra selección particular de acciones – Repsol y Arcelor. Calculé primero un posible cierre en 10,22 y luego rectifiqué en 10,18 para proteger la sesión del viernes.Para mi sorpresa, acabaron ocurriendo los 3 sucesos: subida del BBVA, el previsible violento giro del mercado y el fuerte recorte en Repsol.Conclusión: dicen que las “pautas” predictivas en bolsa no existen, pero haberlas haylas.P.D No confundir “pautas” con figuras gráficas.Belge
En esta sesión plana, marcada por la inevitable intervención de Draghi, lo mejor cerrar posiciones comprometidas que puedan estar abiertas. De las entradas acometidas esta semana, la única que no ha cumplido el objetivo máximo marcado hasta ahora ha sido el BBVA. En buena lógica podría significar que el valor espera una reacción positiva tras el discurso. Asumimos, pues, el riesgo de mantenerla en cartera hasta el cierre, con el colchón de + 18% obtenido durante la semana. Balance semanalCon el objetivo alcanzado en Telefónica y BBVA (+3%) sumamos un 24% de rentabilidad y dejamos pendiente la orden en Repsol en 10,18 por si sonara la flauta
Tendencias del Dow Jones entre 1898 y 2017
Periodo
Niveles
Duración
Tendencia
Circunstancias
1898-1925
60-125
27 años
2,7%
I GM
1921-1929
80-280
8 años
15%
Monetarismo
Proteccionismo
1929-1956
280-600
27 años
2,7%
II GM
1956-1973
600-1200
17 años
4,1%
Guerra fría
1973-1987
1200-2500
15 años
4,7%
Crisis energética
Deflación
1987-1995
2500-5000
8 años
9%
Guerra Golfo
Monetarismo
1996-2000
5000-10000
4 años
20%
Expansión de balances
Monetarismo
2002-2006
7500-15000
5 años
15%
Basilea (NIC)
Guerra Iraq
Monetarismo
2009-2017
7500-20000
8 años
13%
Guerras Libia y Siria
Monetarismo
Bancarrota Financiera
QE
What a wonderful world. El tema de Louis Armstrong se ha convertido por méritos propios en la banda sonora del siglo XXI. La tecnología cibernética está arrasando las viejas estructuras políticas y sociales y propiciando una revolución que nos devuelve al pasado. Hace pocos días, un autor menor explicaba que los ciudadanos habían renunciado por completo a su privacidad el mismo día que se registraron en el Facebook o empezaron a utilizar un Smartphone. El BIG DATA, o análisis predictivo de las pautas económicas, va más allá de las simples verdades del Barquero y anticipa la siguiente revolución, esta vez de naturaleza política y social. Dicen los expertos que el análisis de datos de los consumidores y ciudadanos en Internet es ya una herramienta imprescindible para las empresas y el crecimiento de su negocio. Gracias al “rastro” que vamos dejando, y a las pautas que pueden descifrar sofisticados algoritmos de lógica matemática, los nuevos “expertos” podrán anticipar verdaderos patrones de conducta económica y política. En un futuro tan próximo que parecerá que fue ayer se podría conseguir hundir cualquier empresa o derrocar cualquier gobierno en muy pocos días. Algunas “aplicaciones”, que a priori pueden parecer fruto de la ciencia ficción, ya son una realidad. Un simple programa puede derrotar ya con total facilidad al mejor ajedrecista, o lo que resulta más asombroso aún: ganarle la partida a cualquier jugador de póker, con independencia de la suerte que tenga. Un experimento llevado a cabo con los usuarios de Facebook, sin su conocimiento, levantó una gran polvareda, pero se trataba de un estudio asombroso y de gran transcendencia para el sector económico y financiero. Gracias al análisis de datos, se ha llegado a poder predecir el comportamiento de ciudadanos que ni siquiera son usuarios de Internet. En el mismo sentido, hace unos días aparecía en la prensa la reseña de una empresa española capaz de predecir en que lugares se producirían atentados “yihadistas”. En España se trata aun de una profesión incipiente y multidisciplinar. El analista de datos David Sanz explica que el perfil de estos nuevos profesionales requiere conocer también de los negocios con los que se colabora. No solo se deben capturar toda clase de datos brutos posibles sino que luego hay que segmentarlos en función de la necesidad de la empresa concreta y definir o establecer modelos matemáticos útiles. ¿Se puede inducir el comportamiento político y comercial de las personas? ¿Te resulta extraño? ¿Funciona el BIG DATA para todo tipo de empresas o solo algunas? ¿Crees que Internet se está revelando como un gran experimento de control social? ¿De alguna manera extraña nunca ha sido el mundo tan previsible como lo es ahora? ¿Las próximas generaciones de jóvenes rebeldes Ni usaran internet Ni se comunicarán a distancia?
(c) Belge. octubre 2015
Nunca formaría parte de un club que me admitiera como socio. Pero toda regla tiene su excepción.
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